2011 год, уже прошедший и закончившийся по всем календарям, оказался на редкость богатым на события. За все время успели произойти и летний рост чуть ли не до докризисных уровней, и снижения кредитных рейтингов ряда стран, не исключая США, и развитие долговой эпопеи… Собственно, нет необходимости все перечислять. Это все – внутреннее бурление, чрезвычайно важное для управляющих, но совершенно неинтересное для клиентов. Последних интересует одно: «Что случилось с моими деньгами?». Цифры таковы: ММВБ за 2011 году упал на 20,5%, РТС – на 25,8%. Само по себе это уже значит, что средства, просто вложенные в акции, обесценились как минимум на 20%. Иначе говоря, стратегия »buy&hold» оказалась убыточной, разорительной. В условиях падения старые методы не дают нужных результатов.

Для борьбы с неэффективностью устаревших методов портфельного управления, управляющие компании стремятся использовать алгоритмические торговые системы, позволяющие зарабатывать на неэффективности рынка на разных временных интервалах. Такие инвестиционные инструменты имеют абсолютную доходность, то есть доходность, не зависящую от поведения рынка на интервале инвестирования. Собственно алгоритмы сами по себе не очень удобны для клиентов, поскольку каждый алгоритм заточен под конкретные рыночные условия и приносить прибыль постоянно не может. Выходом становится создание алгоритмических фондов, в каждый из который входит несколько роботов, несколько алгоритмов, работа которых контролируется управляющим и в зависимости от рыночной ситуации управляющий меняет роботов на соответствующих. Такие фонды характеризуются тремя основными параметрами: ожидаемая доходность, просадка и длительность просадки. Разумеется, они взаимосвязаны: так, при доходности в 50–60% возможны просадки до 5%, хотя и не более 30 дней по длительности. Соответственно, фонды можно классифицировать условно на консервативные, сбалансированные и агрессивные. Так, например, 6 наших фондов показали следующие результаты: консервативные фонда – это 22,9% годовых при просадке не более 2%, Сбалансированный – 56,6% при максимальной просадке около 5% на 25–30 дней. Агрессивый фонд показал более 100 годовых, с соответствующей просадкой до 11% длительностью 50–60 дней.

Собственно, достигнуто было главное – удовлетворены клиенты, которых мало волнуют подробности финансовых кульбитов на рынке и более интересуют результаты. Таким образом, алгоритмическая торговля показала свои несомненные преимущества перед традиционным подходом к инвестированию.