Пользователь
удален
RSS публикаций

Другие статьи автора (все 4)
3 ноября 2009 в 11:04 в рубрике Фондовый рынок
2

Построение системы электронного взаимодействия на рынке коллективных инвестиций — задача не только регулирующих органов, но и всех его участников: управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов и специализированных депозитариев. Особенно важно, когда форматы такого взаимодействия одобрены всеми участниками рынка. Думаю, любые разумные идеи построения электронного документа будут только приветствоваться, а представители профессионального сообщества предлагают таких идей немало.

Не станем останавливаться на принятых законодательных нормах, которым чуть более года назад обрадовались участники рынка коллективных инвестиций. Появился электронный документооборот — хоть и на бумаге, но все же появился! Отрасль коллективных инвестиций оказалась первой отраслью на российском финансовом рынке, которой предстояло столкнуться со всеми подводными камнями формирования электронного документооборота.

На этот вызов профессиональное сообщество откликнулось мгновенно: еще во время прохождения в Государственной думе проекта изменений в законы «Об инвестиционных фондах», «О негосударственных пенсионных фондах» и другие федеральные законы ПАРТАД создал рабочую группу по выработке форматов электронного взаимодействия между участниками рынка коллективных инвестиций. Особенно хотелось бы отметить, что в данной рабочей группе активное участие приняли представители ведущих специализированных депозитариев и регистраторов отечественного финансового рынка.

Среди управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов идея «поработать» над совершенствованием взаимодействия на рыночном пространстве не нашла отклика. И это объяснимо: в специализированных депозитариях концентрируется вся учетная документация, они получают пачки первичных документов от контрагентов, создают для них целые архивы, направляют отчеты и уведомления в ФСФР России, а у регистраторов оседает множество документов распорядительного и отчетного характера, связанных с перемещением прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. «ЭДО нужен им больше, чем нам, а мы лучше будем управлять и инвестировать», — примерно так мыслит сообщество управляющих компаний и пенсионных фондов.

Но все же работа группы проходила очень продуктивно, и к вступлению в силу 12 декабря 2008 г. изменений в федеральные законы «Об инвестиционных фондах» и «О негосударственных пенсионных фондах» был подготовлен 61 формат электронного документа. Коснулись они не только отношений между инвестором и участниками рынка, а также между самими профучастниками, но и отношений с ФСФР России, связанных с направлением отчетности и различных уведомлений.

Проблеме вывода из обращения бумажных документов во многих государственных органах власти не уделяется должное внимание. Бумажный документ продолжает влиять на многие отношения в нашей жизни, потому что содержит подписи, печати, резолюции. Пока отсутствует понимание того, как поставить подпись на электронный документ, — это очень рискованно: вдруг она куда-нибудь исчезнет, что-то не сработает. Сегодня ФСФР России остается единственным органом, которому в силу обстоятельств, продиктованных требованиями федерального законодательства об инвестиционных фондах, предстояло столкнуться с теми подводными камнями, о которых упоминалось выше. Необходимо было понять: что, от кого кому, когда и на основании чего должно направляться.

С начала совместной работы представителей ПАРТАД, ФСФР России, специализированных депозитариев и регистраторов была намечена основная цель — выявить все документы, которыми обмениваются участники рынка в своей повседневной деятельности, избавить их от бумажного носителя и перевести на электронный формат. Документы разделены на 5 групп в зависимости от деятельности и нормативных актов, устанавливающих требования к документам для ее осуществления. Классификация электронных документов на конец 2008 г. представлена в таблице.

Классификация электронных документов на рынке коллективных инвестиций (на конец 2008 г.)

№

Что направляется

От кого кому направляется

Когда направляется

На основании чего направляется

I. Документы системы ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ

1.

Заявление на открытие счета/изменение реквизитов счета

Инвестор — регистратору, инвестор — агенту по выдаче, обмену и погашению паев

При необходимости

Положение о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ, утвержденное Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. № 08–17/пз-н

2.

Заявление на закрытие лицевого счета

Инвестор — регистратору

3.

Анкета зарегистрированного лица

Инвестор — регистратору,

инвестор — агенту по выдаче, обмену и погашению паев

При необходимости, но всегда с заявлением на открытие лицевого счета

4.

Передаточное распоряжение

Инвесторы, передающие или получающие инвестиционные паи, — регистратору или номинальному держателю

При необходимости

5.

Заявка на приобретение инвестиционных паев

Инвестор — управляющей компании, инвестор — агенту по выдаче, обмену и погашению паев

При необходимости

Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Типовые правила доверительного управления открытым, интервальным или закрытым ПИФ, утверждаемые постановлениями Правительства Российской Федерации

6.

Заявка на погашение инвестиционных паев

7.

Заявка на обмен инвестиционных паев

8.

Сведения о платеже (платежах)

Инвестор — управляющей компании, инвестор — агенту по выдаче, обмену и погашению паев

При необходимости, но всегда с заявками, указанными в пп. 5–7

Типовые правила доверительного управления открытым, интервальным или закрытым ПИФ, утверждаемые постановлениями Правительства Российской Федерации

9.

Сведения о стоимости чистых активов и расчетной стоимости пая

Специализированный регистратор — заинтересованным лицам

При необходимости, на основании правил ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ

Положение о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ, утвержденное Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. № 08–17/пз-н

II. Депозитарные поручения

10.

Поручение на зачисление

Инвестор — депозитарию, депозитарий — депозитарию

При необходимости, на основании условий осуществления депозитарной деятельности (Клиентского регламента депозитария)

Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36, депозитарный договор

11.

Поручение на списание

12.

Сводное депозитарное поручение

III. Документы для осуществления спецдепозитарной деятельности

13.

Уведомление о выявлении/об устранении/о неустранении нарушения (несоответствия)

Специализированный депозитарий — ФСФР России

В течение 3 дней со дня выявления — для АИФ и ПИФ, не позднее следующего дня со дня выявления — для НПФ, не позднее следующего дня со дня устранения (неустранения)

Положение о деятельности специализированных депозитариев, АИФ, ПИФ и НПФ, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 10 февраля 2004 г. № 04–3/пс

14.

Сведения о стоимости чистых активов и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по всем ПИФ, обслуживаемым в специализированном депозитарии

Ежедневно

15.

Выписка по расчетному счету

Управляющая компания, негосударственный пенсионный фонд — специализированному депозитарию

В срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария

16.

Договор купли-продажи

17.

Платежное поручение

18.

Акт приема-передачи

19.

Счет (счет-фактура)

20.

Отчет брокера об операциях

Брокер — управляющей компании, управляющая компания — специализированному депозитарию

21.

Отчет брокера об операциях. Версия 2

22.

Отчет брокера о внебиржевых операциях

23.

Запрос на согласие специализированного депозитария на распоряжение имуществом (на совершение сделки)

Управляющая компания — специализированному депозитарию

24.

Ответ специализированного депозитария на запрос о согласии на распоряжение имуществом (на совершение сделки)

Специализированный депозитарий — управляющей компании

25.

Справка о стоимости активов ПИФ

Управляющая компания — ФСФР России, управляющая компания — специализированному депозитарию

Ежемесячно или ежегодно — для ФСФР России или в иной срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария

Положение об отчетности АИФ и отчетности управляющей компании ПИФ, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 22 октября 2003 г. № 03–41/пс, Положение о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФ, стоимости чистых активов ПИФ, расчетной стоимости инвестиционных паев ПИФ, а также стоимости чистых активов АИФ в расчете на одну акцию, утвержденное Приказом ФСФР России от 15 июня 2005 г. № 05–21/пз-н

26.

Справка о стоимости чистых активов ПИФ

27.

Отчет об изменении стоимости чистых активов ПИФ

28.

Сведения об изменении стоимости чистых активов ПИФ

29.

Отчет о владельцах акций АИФ и инвестиционных паев ПИФ

30.

Отчет о вознаграждении управляющей компании ПИФ и расходах, связанных с доверительным управлением ПИФ

31.

Отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества ПИФ

32.

Баланс имущества ПИФ

33.

Расчет совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов НПФ

НПФ — специализированному депозитарию

В срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария, но не позднее 3 рабочих дней с даты определения

Правила размещения средств пенсионных резервов НПФ и контроля за их размещением, утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации от 1 февраля 2007 г. № 63

34.

Расчет рыночной стоимости активов в целях определения их доли в пенсионных резервах НПФ

35.

Расчет стоимости чистых активов НПФ (накопления)

Управляющая компания — специализированному депозитарию, специализированный депозитарий — ФСФР России

В срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария

Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», Типовая форма договора об оказании специализированным депозитарием услуг НПФ, осуществляющему деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 февраля 2005 г. № 65

36.

Расчет рыночной стоимости активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений НПФ

37.

Годовой план перечислений средств пенсионных накоплений для выплат накопительной части трудовой пенсии

НПФ — специализированному депозитарию

В срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария

Типовая форма договора об оказании специализированным депозитарием услуг НПФ, осуществляющему деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 февраля 2005 г. № 65

38.

Информация о структуре и составе акционеров (участников) специализированного депозитария (управляющей компании)

Управляющая компания, специализированный депозитарий — ФСФР России

В течение 10 дней с даты изменения состава и/или структуры акционеров (участников) или в течение 30 дней с даты заключения договора с НПФ

Положение о порядке и сроках раскрытия информации о составе и структуре акционеров (участников) управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление средствами пенсионных накоплений на основании договора с НПФ, утвержденное Приказом ФСФР России от 19 июля 2007 г. № 07–83/пз-н (07–84/пз-н — аналогичный приказ по спецдепозитариям)

39.

Отчет об операциях, видах и рыночной стоимоcти ценных бумаг НПФ

Специализированный депозитарий — НПФ, управляющей компании и ФСФР России

Ежемесячно

Типовая форма договора об оказании специализированным депозитарием услуг НПФ, осуществляющему деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 февраля 2005 г. № 65

40.

Отчет об операциях, видах и рыночной стоимости ценных бумаг, составляющих инвестиционный портфель управляющей компании

41.

Справка о несоблюдении требований к составу и структуре активов

Внутренние документы специализированного депозитария

В срок, обусловленный регламентом специализированного депозитария

—

42.

Отчет о финансовой деятельности

43.

Отчет о самостоятельном размещении пенсионных резервов

44.

Отчет о размещении пенсионных резервов по договору доверительного управления

45.

Отчет о размещении пенсионных резервов

46.

Отчет о доходах от инвестирования ПН НПФ

47.

Журнал учета средств пенсионных накоплений, перечисленных из НПФ в управляющие компании, и средств, выведенных из управления, на последнюю дату отчетного месяца

—

48.

Журнал учета уведомлений о выявлении (о неустранении, устранении) нарушений (несоответствия)

—

49.

Отчет о работе филиалов фонда

НПФ

—

50.

Отчет о возможности выдачи инвестиционных паев

Регистратор

—

IV. Отчетные документы по лицевым счетам и счетам депо

51.

Запрос на предоставление информации о владельцах паев паевых фондов (зарегистрированных в реестре лицах)

Заинтересованные лица — регистратору

При необходимости

—

52.

Распоряжение на предоставление информации

Управляющая компания — регистратору

При необходимости

53.

Выписка по лицевому счету/выписка по счету депо

Регистратор, депозитарий, специализированный депозитарий — заинтересованным лицам

При необходимости, в соответствии с внутренними документами предоставляющей стороны

Положение о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ, утвержденное Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. № 08–17/пз-н, Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36

54.

Выписка по счету депо с указанием мест хранения ценных бумаг

Депозитарий, специализированный депозитарий — заинтересованным лицам

При необходимости, в соответствии с внутренними документами предоставляющей стороны

Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36

55.

Отчет об операции по счету депо

Депозитарий, специализированный депозитарий – заинтересованным лицам

56.

Список лиц (владельцев/зарегистрированных лиц) ПИФ

Регистратор — заинтересованным лицам

При необходимости, в соответствии с правилами ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ

Положение о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ, утвержденное Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. № 08–17/пз-н

57.

Уведомление о проведенной операции в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФ

Регистратор — инвестору, управляющей компании и в определенных случаях специализированному депозитарию

В течение одного дня после внесения записи по лицевому счету

58.

Уведомление об открытии (изменении данных) лицевого счета

Регистратор — инвестору, управляющей компании

В течение 1 дня после внесения записи по лицевому счету

59.

Уведомление об отказе во внесении записи в реестр владельцев ИП ПИФ

Регистратор — инвестору, управляющей компании

В течение срока, установленного нормативным актом

60.

Справка о движении ценных бумаг

Регистратор, депозитарий, специализированный депозитарий — заинтересованным лицам

При необходимости, в соответствии с внутренними документами предоставляющей стороны

—

V. Технические документы

61.

Служебное сообщение об обработке документа

—

—

—

Указанные документы охватывают практически все отношения между участниками рынка коллективных инвестиций по паевым инвестиционным фондам и негосударственным пенсионным фондам. Однако пока утвержденные Советом директоров ПАРТАД и одобренные ФСФР России в конце 2008 г. форматы не содержат в себе форм отчетности по инвестированию накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, отчетов по такой малоизвестной сфере деятельности управляющих компаний и специализированных депозитариев, как ипотечные ценные бумаги. Все эти отчеты еще предстоит разработать и представить для использования участникам соответствующих отношений.

Если рассматривать развитие ЭДО на ближайшее десятилетие, то некоторые конкретные цели уже намечены в утвержденной в конце прошлого года Правительством Российской Федерации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г.:

1. »…Федеральный орган исполнительной власти в сфере финансовых рынков должен обладать правом определять основные требования к электронным форматам деятельности и стандартам электронного документооборота на организованном рынке».

2. »…Требуется предпринять шаги, связанные с повышением прозрачности деятельности регистраторов и депозитариев, исключением их участия в корпоративных конфликтах, особенно в пользу своих акционеров, а также обеспечением стимулирования их перехода на электронный документооборот между собой, с клиентами и федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков путем корректировки лицензионных требований и условий».

3. »…Также в надзорных целях потребуется: создать условия для скорейшего перехода на предоставление всеми участниками финансового рынка отчетности в электронном виде, установить требования к программному обеспечению, используемому участниками финансового рынка. Эта мера позволит существенно снизить расходы, увеличить эффективность функционирования рыночных институтов, обмена информацией и совершения операций на рынке ценных бумаг».

Некоторые из намеченных мер уже начинают выполняться: созданы форматы электронной отчетности для управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов; подготовлены изменения в нормативные акты ФСФР России, касающиеся корректировки лицензионных требований и условий осуществления депозитарной деятельности и деятельности по ведению реестра ценных бумаг и т. д.

В конце 2008 г. ФСФР России утвердила ряд изменений к действующим нормативным правовым актам, касающихся практической реализации требований федерального законодательства Российской Федерации по предоставлению в ФСФР России электронной отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, управляющими компаниями, специализированными депозитариями и пенсионными фондами.

В заключение хотелось бы выразить надежду на то, что заданный положительный вектор развития ЭДО на рынке коллективных инвестиций пройдет в скором времени и через формирование отношений между всеми операторами финансового рынка и его расчетной инфраструктурой, затронет участников товарно-биржевого рынка (биржевых брокеров и посредников, товарных бирж и т. д.), тем более что ЭДО вполне можно назвать одним из приоритетных направлений государственной политики по развитию отечественного финансового рынка.



8 комментариев ЭДО, спецдепозитарии, регистраторы, инвестиционные фонды, ЭЦП, форматы

Комментарии

Петр Лансков 3 ноября 2009 12:01
1
 
Жаль только, Дмитрий, что со времени первой публикации данной статьи в «Депозитариуме» ничего не изменилось в плане организации приема электронной отчетности от участников РКИ в ФСФР.
Пользователь удален 3 ноября 2009 12:09
 

А мне-то как жаль, Петр, как будто стучу в закрытые двери…Мне лично кажется, что этого ЭДО как будто бы не хотят…Я не понимаю даже почему оно в таком состоянии-нестояния пребывает…
Петр Лансков 3 ноября 2009 12:17
1
 
Как мне кажется, одна из ключевых причин заключается в том, что разработчик информационной системы ФСФР хочет обеспечить себе фронт работ на всю оставшуюся жизнь…
Пользователь удален 3 ноября 2009 12:27
 
…включая пенсию=)
Сергей Сорокин 3 ноября 2009 12:28
5
 
внуков :-)
Александр Ермаков 3 ноября 2009 14:05
 
Дмитрий, Вы наверное в курсе, что вышло Распоряжение Правительства
от 17 октября 2009 г. N 1555-р (http://gov.consultant.ru/doc.asp?ID=54989), в котором утвержден План перехода на предоставление государственных услуг и исполнение государственных функций в электронном виде федеральными органами исполнительной власти. В утвержденном Плане нет такой функции, как сбор отчетности на финансовом рынке, да и ФСФР не упомянута. Не означает ли это, что ФСФР в обозримом будущем (до 2012 года) не будет исполнять «государственные функции в электронном виде»?
Пользователь удален 3 ноября 2009 16:03
 

Конечно в курсе. Правительственную корреспонденцию читаем регулярно=) Нет, не означает, думаю, что этот План будет дополняться по мере насыщенности и актуальности соотвествтующих государственных функций ФСФР России.
Александр Ермаков 3 ноября 2009 16:32
 
Ну да, вспоминается цитата одного из классиков: «Самое важное событие вашей жизни впереди…»